JM - Årsredovisning 2006

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 59 KOMMENTARER DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN – 2 704 Mkr (2006: 664 mkr, 2005: 3 368 mkr) Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades till 664 mkr (3 368) främst hänförligt till ökade investeringar i exploateringsfastigheter. Minskad försäljning av projektfastigheter och ökade skattebetalningar bidrar till det försämrade kassaflödet. Kassaflöde från den löpande verksamheten (delsumma) + 694 Mkr (2006: 1 740 mkr, 2005: 1 046 mkr) Rörelsen, före räntor och skatt, har bidragit med 1 740 mkr (1 046). Det är en förbättring om 694 mkr efter justering för resultat fastighetsförsäljningar om 169 mkr, som redovisas under försäljning av respektive fastighetsslag, och eliminering av ej kassaflödespåverkande poster. Kassaflödet från rörelsen har förbättrats på grund av god efterfrågan och högre priser i kombination med genomfört effektiviseringsarbete. Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital + 261 Mkr (2006: 1 137 mkr, 2005: 876 mkr) Netto erhållen och betald ränta har minskat från – 73 mkr 2005 till – 11 mkr 2006 hänförligt till minskad låne- skuld under 2006. Betald skatt har ökat från – 97 mkr 2005 till – 592 mkr 2006. I februari skedde en fyllnadsinbetalning om 413 mkr avseende 2005 års skatt. Netto exploateringsfastigheter m.m. –1 352 Mkr (inklusive bostadsrättsandelar) (2006: –770 mkr, 2005: 582 mkr) JM har investerat i nya exploateringsfastigheter för 2 718 mkr (1 337). Samtidigt har 1 168 mkr (1 232) tagits i produktion i samband med projektstart. Under året har koncernen ökat innehavet av bostadsrättsandelar med ett negativt nettoflöde om – 26 mkr (243). Kortfristiga fordringar och skulder –818 Mkr (2006: –261 mkr, 2005: 557 mkr) Förändring kortfristiga fordringar och skulder har to- talt påverkat flödet negativt med – 261 mkr (557) under året. Netto projektfastigheter –795 Mkr (2006: 558 mkr, 2005: 1 353 mkr) Koncernens försäljning av projektfastigheter har minskat jämfört med föregående år samtidigt som investeringarna ökat något vilket sammantaget ger ett negativt bidrag till kassaflödet med – 795 mkr. FINANSIERINGSVERKSAMHETEN + 243 Mkr (2006: –1 782 mkr, 2005: –2 025 mkr) Under 2006 inlöste JM aktier för 1 002 mkr (966). Kassaflödet från den löpande verksamheten har även använts för utdelning till aktieägarna,– 247 mkr (– 196) och nettoamortering av lån – 533 mkr (– 863). KVARTALSKOMMENTAR 2006 Under året har kassaflöden från den löpande verksamheten pendlat kraftigt för respektive kvartal vilket är natur ligt i en projektutvecklingsverksamhet. Projektstarter och förvärv av exploateringsfastigheter kan ske oregel bundet över tiden. Nettoeffekten av förvärven, köpe skilling minus skuld, påverkade kassaflödet med – 588 mkr första halvåret och – 1 418 under andra halvåret. Sålda projektfastigheter har påverkat kassaflödet med cirka 446, 145, 247 och 104 mkr, för respektive kvartal 1– 4, 2006. Kassaflödet har påverkats av inlösen av aktier 1 002 mkr och en utdelning om 247 mkr under andra kvartalet. För operativt kassaflöde se koncernens not 2. ÖVRIGA EJ KASSAFLÖDESPÅVERKANDE POSTER 2006 2005 Resultat av fastighetsförsäljning –169 –247 Förändring av pensionsskuld –25 –19 Övriga avsättningar m.m. 34 61 Summa – 160 – 205 INVESTERING I EXPLOATERINGSFASTIGHETER M.M. 2006 2005 Investering i exploateringsfastigheter –2 718 –1 337 Förvärv av bostadsrättsandelar –72 –116 Finansiering via revers 712 265 Summa –2 078 –1 188 À CONTO BETALNING FÖR EXPLOATERINGSFASTIGHETER M.M. 2006 2005 À conto betalning för exploateringsfastigheter 1 168 1 232 Försäljning av exploateringsfastigheter 96 187 Förändring av fordringar sålda exploateringsfastigheter –2 –8 Försäljning av bostadsrättsandelar 46 359 Summa 1 308 1 770 INVESTERING I PROJEKTFASTIGHETER M.M. 2006 2005 Investering i projektfastigheter –403 –252 Finansering via revers 15 - Justering av aktiverad ränta 4 2 Summa –384 – 250 FÖRSÄLJNING AV PROJEKTFASTIGHETER M.M. 2006 2005 Försäljning av projektfastigheter 904 1 565 Förändring av fordringar 38 38 Summa 942 1 603 Mkr 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 –1000 –2000 –3000 –4000 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2002* 2003* 2004 2005 2006 * Åren 2002 och 2003 har ej justerats för nya IFRS regler. Försäljning projektfastigheter m.m. À conto betalning exploateringsfastigheter m.m. Delsumma kassaflöde från löpande verksamheten Investering exploateringsfastigheter m.m. Investering projektfastigheter m.m. Kassaflöde från den löpande verksamheten JM ÅRSREDOVISNING 2006