Team Catella Tennisfond FONDEN UPP 43,8 PROCENT Team Catella Tennisfond placerar främst i svenska aktier med fokus på små och medelstora bolag och har som mest 25 procent i räntebärande papper. Fondfakta Ansvarig förvaltare: Mikael Hanell. Andelsvärde Antal andelsägare Fondförmögenhet (mkr) Avkastning senaste året Tennisfonden Jämförelseindex (75% SIX RX + 25% OMRX TBill) Genomsnittlig årsavkastning de senaste två åren Tennisfonden Jämförelseindex (75% SIX RX + 25% OMRX TBill) Risk Tennisfonden Jämförelseindex (75% SIX RX + 25% OMRX TBill) Aktiv risk Duration, 2009-12-31 (år) Duration, 2008-12-31 (år) Ränterisk vid 1% ränteförändring, tkr 117,08 220 42 43,76% 38,26% -5,95% -1,21% 24,20% 22,38% 4,85% 1,02 0,29 -0,12% Omsättningshastighet och kostnader Omsättningshastighet (ggr) 0,41 Transaktionskostnader (mkr) 0,04 i procent av omsatta värdepapper 0,09 Total expense ratio (TER) 1,55% Total kostnads andel (TKA) 1,70% Förvaltningsavgift 1,50% Kostnader för typsparare Engångsinsättning 10 000 kr Förvaltningskostnad (kr) Månadssparande 100 kr Förvaltningskostnad (kr) 180,70 9,75 Förändring av fondförmögenhet Total förändring 15,61% Total värdeförändring 43,76% Total nettoflöde avseende andelsägare -12,26% Handel med finansiella instrument med närstående värdepappersbolag Andel av fondens totala omsättning 0,00% fonden steg 43,76 procent, vilket är 5,5 procentenheter bättre än fondens viktade jämförelseindex SIX RX/OMRX TBill. Fondens övervikt mot retailbolag har varit lyckosam under året, Kapp Ahl som vi ägt under längre tid fick äntligen en rättvis värdering tack vare sin starka domestika positionering. Kinnevik är också ett bolag som bidragit positivt med sin media/operatörs exponering i emerging markets. Marknaderna och sentimentet förändrades markant som under 2009. Osäkerheten på marknaderna i slutet av 2008 var total, och det spekulerades kring vilka banker som överhuvudtaget skulle överleva och vilka förluster aktiegare och obligationsinnehavare skulle åsamkas. Aktiemarknaderna i världen, inklusive de nordiska marknaderna, inledde 2009 på samma sätt som 2008 avslutades, det vill säga med fallande kurser. I och med de första tecknen på att det finansiella systemet var på väg att tina upp, understött av politiska stimulansoch stödåtgärder, blev utvecklingen snabbt mer positiv med start i mars. Sedan dess har fokus mer eller mindre oavbrutet handlat om att ”normalisera” överdrivna riskpremier för tillgångar såsom aktier och krediter. Från och med andra kvartalet har det varit en tydlig trend att företagens resultat varit bättre än vad analytiker har förutspått, och under det tredje kvartalet var det en historiskt hög andel bolag som slog prognoserna. Majoriteten av börsbolagen har varit duktiga på att kontrollera kostnaderna och dessutom har fallande priser på de flesta insatsvaror såsom stål och olja givetvis bidragit till den positiva utvecklingen När krisen bröt ut lanserades enorma stöd- och stimulanspaket. Världens centralbanker genomförde drastiska ränte- sänkningar och i många av de största ekonomierna nådde styrräntorna under vintern en nivå nära noll. Sveriges Riksbank sänkte under inledningen av sommaren reporäntan till 0,25 procent. Förutom sänkta styrräntor har den amerikanska centralbanken köpt amerikanska statsobligationer och indikerat att den även kommer att köpa bostadsobligationer, allt för att hålla nere räntenivån. Det var inte bara till aktiemarknaderna som riskviljan återkom under året. Även råvarumarknaderna, som också kollapsade under hösten 2008, uppvisade en remarkabel återhämtning. Positiva bidrag till fonden genererades från sektorer som konsumentrelaterat och Läkemedel, negativt bidragande sektorer var främst Industri, IT och Råvaror. På aktienivå var det bl a Electra Gruppen, Kapp Ahl, Kinnevik och Oriflame som bidrog mest. Undervikten i Boliden, West Siberian och industrisektorn samt kassa bidrog negativt i relativa termer. Mer om fonden Fonden startade 2005-08-15 med en startkurs på 100 kr. Handel med derivat: Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat för att effektivisera sin förvaltning. Ingen handel med derivat har skett under perioden. Utdelning: Fonden lämnar utdelning med 1 090 kSEK, med avstämningsdag 2010-06-15 och utbetalning 2010-06-21. Fondbolag: Catella Fondförvaltning AB Fondens org. nummer: 515602-0256 PPM Fondnummer Tennisfonden är inte en PPM fond. För fondens samtliga innehav, samt resultat- och balansräkning, se sidan 21 i sifferdelen. 20 | årsberättelse 2009 catella fondförvaltning ab
