Catella Fokus EN AKTIV MIX AV STORT OCH SMÅTT Fonden gick upp med 21,2 procent, en stark återhämtning från svaga 2008. Fonden slog sin referensränta med 20,8 procentenheter med stora bidrag såväl från stora som små bolag. Fondfakta Ansvarig förvaltare: Ulf Strömsten. Andelsvärde Antal andelsägare Fondförmögenhet (mkr) Avkastning senaste året Fokus Referensränta (OMRX-TBill) Genomsnittlig årsavkastning de senaste två åren Fokus Genomsnittlig årsavkastning de senaste fem åren Fokus Risk Fokus Duration, 2009-12-31 (år) Duration, 2008-12-31 (år) Ränterisk vid 1% ränteförändring, % 1 105,04 144 159 21,24% 0,44% -6,59% 4,93% 15,63% 1,21 0,15 -0,07% Omsättningshastighet och kostnader Omsättningshastighet (ggr) 6,42 Transaktionskostnader (mkr) 4,87 i procent av omsatta värdepapper 0,07 Total expense ratio (TER) 0,54% Total kostnads andel (TKA) 1,59% Förvaltningsavgift 0,50% Debiterad förvaltningsavgift (fast och rörlig) 0,50% Kostnader för typsparare Engångsinsättning 100 000 kr Förvaltningskostnad (kr) 3 620,00 Förändring av fondförmögenhet Total förändring -82,93% Total värdeförändring 21,24% Total nettoflöde avseende andelsägare -87,07% Handel med finansiella instrument med närstående värdepappersbolag Andel av fondens totala omsättning 0,00% catella fokus är en aktivt handlad fond. Målsättningen är att skapa en hög riskjusterad avkastning till en risknivå som understiger aktiemarknadens. Investeringar görs såväl i små som stora bolag, likväl som i noterade som onoterade bolag. Catella Fokus arbetar också aktivt med nettoexponeringen och balanserar portföljens risk med korta indexpositioner. Under året har nettoexponeringen varierat mellan nivåer på 20-85 procent. Fjolåret blev en stark återhämtning från det svaga 2008. Många av fondens innehav visade stark utveckling och fondens uppgång uppgick för helåret till 21,24 procent. Risknivån under året, mätt som standardavvikelse uppgick till knappt 16 procent, vilket kan jämföras med drygt 26 procent för börsen i dess helhet. Den relativt sett låga risknivån är ett resultat av det aktiva arbetet med nettoexponering vilket också bidrar till den höga riskjusterade avkastningen. Blandningen av små och stora bolag framgår tydligt när man ser vilka aktier som gett störst bidrag till fondens utveckling under året. Bland de fem största bidragsgivarna återfinns storbolag som Autoliv, SKF och Swedbank, samt småbolagen Catena och Orc Software. Fokus handlas aktivt och innehaven förändras löpande. Vi har bl a sålt vårt innehav i Orc Software efter den kraftiga kursuppgången. Största innehav är i nuläget Trelleborg, som är väl positionerade för att dra nytta av en återhämtning i ekonomin. Ett innehav har gett ett större negativt bidrag, onoterade IP-Only. Bolaget har investerat i ett fibernätverk och har i grunden en sund affärsmodell. En alltför aggressiv expansion har i spåren av finanskrisen lett till finansiella problem, vilket i sin tur lett till en nedvärdering av innehavet. Vid sidan av aktievalet är det två frågor som är centrala i förvaltningen av Catella Fokus; vår syn på aktiemarknaden och den osäkerhet vi känner i vår bedömning. Svaret på dessa frågor bestämmer den nettoexponering som vi har i fonden. Inför 2010 är vi i grunden positiva. Även om inga tydliga tecken ännu syns på en konjunkturuppgång har läget påtagligt stabiliserats. Detta skapar goda förutsättningar för en fortsatt uppgång på marknaden vilket i sin tur, med stor sannolikhet, kommer att återspeglas i en högre nettoexponering i fonden. Mer om fonden Fonden startade 1998-03-31 med en startkurs på 1 000 kr. Handel med derivat: Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Handel med derivat har skett i liten omfattning. Fonden har under perioden utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån men inte utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Utdelning: Fonden lämnar utdelning med 2 320 kSEK, 18,48 kr per andel, med avstämningsdag 2010-01-29 och utbetalning 2010-02-05. Fondbolag: Catella Fondförvaltning AB Fondens org. nummer: 504400-5584 PPM Fondnummer Fokus är inte en PPM fond. För fondens samtliga innehav, samt resultat- och balansräkning, se sidan 15 i sifferdelen. årsberättelse 2009 catella fondförvaltning ab | 15
